LME มีภาระผูกพันด้านกฎระเบียบในการยกเลิกธุรกรรมนิกเกิลในเดือนมีนาคม

จากข่าวเมื่อวันที่ 29 พฤศจิกายน 2022 London Metal Exchange (LME) กล่าวในเอกสารของศาลว่าภาระผูกพันด้านกฎระเบียบทั้งหมดของการทำธุรกรรมถูกยกเลิกในเดือนมีนาคม และการแลกเปลี่ยนกำลังต่อสู้กับคดีฟ้องร้องมูลค่า 472 ล้านดอลลาร์สหรัฐที่ยื่นโดย Elliott Associates และ Jane สตรีท โกลบอล เทรดดิ้ง

เมื่อวันที่ 8 มีนาคม การแลกเปลี่ยนนิกเกิลที่เก่าแก่และใหญ่ที่สุดในโลกได้ระงับตลาดและยกเลิกการซื้อขายนิกเกิลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ราคานิกเกิลเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในเวลาไม่กี่ชั่วโมง โดยทำสถิติสูงสุดที่ 100000 ดอลลาร์ต่อตัน

ตามเอกสารของศาลที่ส่งเมื่อวันจันทร์ LME กล่าวว่าการตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นภายใต้สภาวะตลาดที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งเป็นทางเลือกเดียวที่เหมาะสม การวิเคราะห์ในภายหลังทำให้เหตุผลนี้แข็งแกร่งขึ้น

โฆษก LME กล่าวว่า:

“LME เชื่อว่าเหตุผลของการร้องเรียนของ Elliott และ Jane Street นั้นไม่มีมูล โดยอาศัยความเข้าใจผิดพื้นฐานของสถานการณ์ในวันที่ 8 มีนาคม และการตัดสินใจของ LME “

"การดำเนินการทั้งหมดในวันที่ 8 มีนาคมเป็นไปตามกฎหมายและเพื่อผลประโยชน์ของตลาดทั้งหมด LME จะดำเนินการปกป้องคดีเหล่านี้อย่างจริงจังต่อไป “Elliott Associates และ Jane Street ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

ทั้งสองกลุ่มกล่าวหาว่า LME กระทำการที่ผิดกฎหมาย ละเมิดนโยบายที่เผยแพร่ เอื้อประโยชน์ต่อผู้เข้าร่วมตลาดบางส่วนอย่างไม่สมส่วน และละเมิดสิทธิ์ของพวกเขาในการ “เพลิดเพลินอย่างสันติ” ในทรัพย์สินภายใต้อนุสัญญายุโรปว่าด้วยสิทธิมนุษยชน

อย่างไรก็ตาม ตลาดโต้กลับว่ากฎของมันให้อำนาจที่ชัดเจนและเฉพาะเจาะจงในการระงับตลาดและยกเลิกการทำธุรกรรมที่มีอยู่

LME กล่าวว่าตอนนี้ทราบแล้วว่าตำแหน่งนอกตลาดจำนวนมากที่ทุกฝ่ายถือครอง "มีส่วนทำให้เกิดความโกลาหลในระดับใหญ่"

บริษัทระบุไว้ในเอกสาร:

"LME ไม่ทราบเรื่องนี้ในเวลานั้น และผลประโยชน์ของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งไม่ได้สร้างแรงจูงใจให้ LME ตัดสินใจ "

ตามเอกสาร เมื่อ LME ระงับตลาดนิกเกิล ก็แจ้งตลาดด้วยว่ากำลังพิจารณายกเลิกการทำธุรกรรม แต่ไม่มีผู้อ้างสิทธิ์รายใดคัดค้าน นอกจากนี้ยังมีการพิจารณาตัวเลือกอื่น ๆ ผู้บริหารของ LME โทรหาคู่หูของพวกเขาที่สำนักหักบัญชี LME เพื่อหารือเกี่ยวกับทางเลือกต่าง ๆ รวมถึงการอนุญาตให้ซื้อขายในเดือนมีนาคมไม่เปลี่ยนแปลงหรือใช้ราคาปิดของวันจันทร์เพื่อคำนวณอัตรากำไร

การแลกเปลี่ยนกล่าวในเอกสารว่าตัวเลือกที่สองจะนำไปสู่ ​​"การจำนองที่ไม่เพียงพออย่างร้ายแรงและการละเมิดข้อผูกพันด้านกฎระเบียบ" ของ LME Clear ฝ่ายบริหารเชื่อว่าสมาชิกบางคนมีแนวโน้มที่จะผิดนัดชำระหนี้และก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ

Elliott และ Jane Street ไม่ใช่บริษัทเดียวที่โกรธเคืองหลังจากธุรกรรมนิกเกิลถูกยกเลิกเนื่องจากการขายชอร์ตที่ไม่สามารถควบคุมได้ QAR Capital Management และอีกสี่ฝ่ายได้ยื่นฟ้องทางกฎหมายเช่นกัน